Запись от 24 января 2013 года

Небольшая предыстория, чтобы понять, откуда растут ноги у монетарного безумия. Это важно понимать в условиях, когда система на полном ходу несется под откос.  Все началось задолго до того, как общественностью принято считать началом острой фазы кризиса. Первые серьезные проблемы появились в еще 2007 году, а не осенью 2008.

Но сначала, что такое MBS? Объясню предельно кратко. Это структурированная облигация с определенным номиналом и процентными платежами, покупаемая инвесторами по образу и подобию обычных облигаций с небольшими отличиями. Кто является эмитентом? Либо квазигосударственные структуры (Ginnie Mae, Fannie Mae, Freddie Mac), либо инвестиционные фонды. На какой основе происходит эмиссия?

В России сформировалась определенная психология, готовность и умение действовать «от противного», постоянно «отбиваться». Однако мир меняется, и чтобы преуспеть, нужны уверенность в себе и способность предлагать остальным позитивную программу.

Следующие десять-двадцать лет мир будет нестабильным и опасным местом. Запрос на безопасность, продукты и услуги в этой сфере станет расти. Россия обретает уникальный шанс применить свои способности по созданию высокотехнологичной структуры глобальной безопасности и одновременно заложить новые основы евразийского сотрудничества. Речь не просто о технократической модели развития, а о новой философии российского присутствия на международной арене. Она опиралась бы на исторически присущие стране особенности политической психологии (обостренное внимание к теме безопасности и суверенитета) и превращала бы традиционный отечественный консервативно-охранительный посыл в предмет эффективного позиционирования в мире.

17-й пришел

Год будет подвижным. Хрупким. Его экономическая судьба будет в сильной степени зависеть от мировых цен на нефть и курса доллара к евро.

Нет ничего более изменчивого, чем эти ключевые переменные в глобальных финансах. Сегодня при долларе в 1,04-1,05 к евро цена на нефть «Брент» в 55-57 долларов за баррель противоестественно высока при любых картельных соглашениях в ОПЕК и в круге стран — производителей нефти. В 2016 году цены на нефть и газ поднялись от минимумов в 2 раза. Похоже на мыльный пузырь. В этом году может быть сильное обратное движение. Оно может быть поддержано «экономикой бума» Трампа, если она начнет становиться на ноги в 2017 году (укрепление доллара, снижение спроса США на топливо на мировых рынках). В финансах будет искрить. В 2016 году следом за ростом цен на нефть улучшалась ситуация в нашей экономике. Она медленно освобождалась от минусов, уходила в слабые плюсы. Так говорит статистика. Внутренних двигателей было не так много: слабый к 2013 году рубль, особая госполитика в аграрном секторе и военно-промышленном комплексе, удержание объемов добычи сырья. И еще вязкость среднего и малого бизнеса, умение выжить даже в марсианских условиях. Все это на фоне инвестиционного кризиса, «великого» финансового замораживания, снижения реальных доходов населения и падения номинальных доходов бюджета. От этой печки (все может ходить ходуном в мировых ценах и финансах, шаткая походка и хрупкость внутренней экономики) и будем плясать в 2017 году. Пять сценариев нашей жизни — и все могут быть.

B книге (под редакцией доктора экономических наук, профессора Миркина Я.М.) paскpыты мoдели экoнoмики и финaнсовых pынков Евpaзии (сoбственность, валютные режимы, инвеcтиции и счетa кaпитaлa, pынки цeнных бyмaг, банковские и страховые рынки, финaнсoвое рeгyлиpoвaние).

Пpиведен oбзop моделей финaнсoвoй интегpaции в paмкax мeжгoсyдaрственных oбъeдинений (ЕC, АСЕАН, MILA и дp.) и международных финансовых центров, дaн aнализ успешных политик.

Пpедстaвленa детальная стратегия интеграции финaнсoвых pынкoв Евpaзии (в пpoстранстве ЕАЭC) дo 2025 г.

Kнигa предназначена для сотрудников финансовых регуляторов, научных работников, специалистов в области экономики и финaнсов.

Скачать книгу — 2 Мб

На текущий момент регистрируется самый низкий приток иностранного капитала за всю современную историю США. За 2016 в США пришло лишь 54 млрд долл в американские финансовые активы (трежерис, акции, корпоративные облигации и агентские бумаги) со стороны всех иностранных структур мира. Приток в 2016 оказался в 3 раза меньше, чем в 2015, в 5 раз меньше, чем в 2014 и в 25 раз меньше, чем пиковые уровни 2007.

Author describes main consequences of the neoliberal economic approach which has led the world to the threat of the new global financial crisis.  Financialization as a process supported by the central banks’ monetary policy and its influence on world economy is also considered. Besides, conceptual difference between “economy” and “chrematistics” is mentioned.